En période de forte inflation, les états financiers des entreprises produisent une illusion qui n'est pas évidente au premier abord. Le chiffre d'affaires augmente, le profit croît, les capitaux propres gonflent — pourtant, on ignore quelle part de cette hausse correspond à un véritable enrichissement et quelle part n'est due qu'au rétrécissement de l'unité de mesure elle-même. La comptabilité d'inflation est précisément le mécanisme de correction conçu pour lever cette incertitude : elle ramène à une échelle commune des postes enregistrés à des dates différentes, dans une monnaie au pouvoir d'achat différent, rendant ainsi les états financiers à nouveau comparables.
À l'origine du problème : une unité de mesure supposée fixe
La comptabilité traditionnelle repose sur le principe du coût historique. Une machine achetée en 2019 reste inscrite au même montant en 2025. L'une des hypothèses fondamentales de la comptabilité — la « stabilité de l'unité monétaire » — ne pose pas de problème pratique dans un contexte de faible inflation. Mais lorsque le niveau général des prix augmente à un rythme annuel à deux, voire trois chiffres, des postes figurant dans un même état financier viennent à représenter des pouvoirs d'achat totalement différents.
Cela a des conséquences concrètes :
- Les amortissements deviennent insuffisants. L'amortissement calculé sur la base d'un coût historique ancien reste très inférieur au coût de remplacement de l'actif ; l'entreprise consomme en réalité son propre capital tout en affichant un profit sur le papier.
- Le « profit » sur stocks est trompeur. L'écart entre un stock acheté à bas prix et revendu cher ne reflète pas une véritable performance, mais uniquement la hausse des prix.
- L'analyse par ratios est faussée. Comparer des actifs de bilan datés à des montants courants du compte de résultat rend inopérants des indicateurs tels que la rentabilité des actifs, la rentabilité des capitaux propres ou la rotation.
- La base imposable gonfle de manière irréaliste. Payer l'impôt sur un profit fictif revient à éroder les capitaux propres de l'entreprise.
Pour corriger ces effets, la littérature évoque principalement trois approches : la comptabilité en niveau général des prix (correction par indexation), la comptabilité en coûts courants (réévaluation des actifs à leur valeur de marché/de remplacement actuelle) et une méthode mixte combinant les deux. L'approche majoritairement retenue par les normes internationales est la première, fondée sur un indice général des prix.
Le cadre international : IAS 29
La réglementation internationale de ce sujet est la norme IAS 29 – Information financière dans les économies hyperinflationnistes, publiée en 1989 par l'International Accounting Standards Committee puis reprise en 2001 par l'International Accounting Standards Board. En Turquie, la norme est entrée en vigueur fin 2005, publiée au Journal officiel sous le nom de TMS 29. Elle s'applique à l'ensemble des états financiers principaux — y compris consolidés — des entités dont la monnaie fonctionnelle est celle d'une économie hyperinflationniste.
L'aspect le plus connu de la norme concerne les indicateurs permettant de caractériser une situation d'« hyperinflation » : l'indexation des prix, des taux d'intérêt et des salaires sur un indice de prix, la répercussion dans les prix de la perte de pouvoir d'achat attendue sur la durée des transactions à terme, et un taux d'inflation cumulé sur trois ans approchant ou dépassant 100 %. Ces critères ne constituent pas un seuil mécanique mais un faisceau d'indices à apprécier globalement ; la décision finale relève du jugement professionnel.
La logique de l'ajustement : distinction entre postes monétaires et non monétaires
Le mécanisme d'application de la norme repose sur la répartition des postes du bilan en deux catégories :
Les postes monétaires sont les liquidités détenues ainsi que les montants à encaisser ou à payer en monnaie : caisse, banque, créances clients, emprunts, dettes fournisseurs. Étant déjà exprimés dans l'unité de mesure à la date de clôture, ils ne font pas l'objet d'une indexation. Cependant, en période d'inflation, la partie détenant une position monétaire nette active perd du pouvoir d'achat, tandis que la partie en position monétaire nette passive en gagne. Cet effet est calculé sous forme de « gain ou perte de position monétaire nette », intégré au résultat de la période et présenté séparément. Il s'agit du poste le plus spécifique de la comptabilité d'inflation — un poste qui n'apparaît jamais dans les états classiques, mais qui traduit le mieux l'évolution de la richesse réelle.
Les postes non monétaires sont les stocks, les immobilisations corporelles et incorporelles, les charges payées d'avance, le capital et les autres postes de capitaux propres. Ils sont réévalués selon la variation indiquée par l'indice entre leur date d'enregistrement et la date de clôture. L'ensemble de l'état financier se trouve ainsi exprimé dans l'unité de mesure courante de fin de période. Les états comparatifs de la période précédente sont également reconvertis dans cette unité courante ; à défaut, la comparaison d'une année sur l'autre redevient dénuée de sens.
L'entreprise doit également indiquer en annexe que les états financiers ont été réévalués, quel indice de prix a été utilisé, et si les états sont établis sur la base du coût historique ou du coût courant.
Le volet fiscal en Turquie : article 298/A répété du Code de procédure fiscale
En Turquie, le cadre fiscal de l'ajustement pour inflation est fixé par le paragraphe (A) de l'article 298 répété du Code de procédure fiscale (Vergi Usul Kanunu, VUK). Selon ce texte, les contribuables à l'impôt sur le revenu et à l'impôt sur les sociétés déterminant leur bénéfice sur la base d'un bilan doivent soumettre leurs états financiers à un ajustement pour inflation si la hausse de l'indice des prix dépasse 100 % sur les trois derniers exercices, exercice en cours compris, et dépasse 10 % au cours de l'exercice en cours. Si les deux conditions ne sont pas réunies simultanément, l'application cesse. L'indice utilisé est l'indice des prix à la production intérieure (Yİ-ÜFE) publié par l'institut turc de statistique, TÜİK.
L'ossature technique du dispositif repose sur deux coefficients : le coefficient d'ajustement, obtenu en divisant l'indice du mois auquel se rapporte l'état financier par l'indice du mois correspondant à la date de référence de l'ajustement ; et le coefficient d'ajustement moyen, utilisé pour les postes supposés répartis uniformément sur la période, fondé sur la moyenne des indices de début et de fin de période.
L'une des notions propres à cette réglementation est le coût de financement non réel (ROFM). Pour les actifs financés par emprunt, le montant obtenu en appliquant la hausse de l'indice sur la période d'utilisation de la dette au montant de celle-ci représente la part du coût de financement imputable à l'inflation. Ce montant est isolé des charges financières incorporées au coût de l'actif et déduit de la valeur soumise à ajustement ; à défaut, le même effet inflationniste serait comptabilisé deux fois.
Les montants issus de l'ajustement sont retenus comme valeurs d'ouverture de la période suivante, qu'un ajustement y soit ou non à nouveau pratiqué. Si les comptes d'écarts d'inflation relatifs aux postes de passif sont transférés vers un autre compte ou retirés de l'entreprise, ces montants deviennent imposables ; à l'inverse, les écarts d'inflation relatifs aux postes de capitaux propres peuvent être imputés sur les pertes reportées résultant de l'ajustement, ou incorporés au capital par les redevables de l'impôt sur les sociétés.
En Turquie, l'ajustement pour inflation prévu par le VUK n'a longtemps plus été appliqué après la période 2003-2004, avant de redevenir d'actualité, les conditions étant à nouveau réunies, à compter des états financiers arrêtés au 31/12/2023. L'article provisoire 33 du VUK en constitue le fondement. Le sujet est en outre traité dans une section distincte du référentiel BOBİ FRS destiné aux grandes et moyennes entreprises ; la Turquie dispose ainsi de cadres parallèles — droit fiscal, TFRS et BOBİ FRS — dont les modalités (indice utilisé, postes soumis à ajustement, dispositions transitoires) peuvent différer les unes des autres.
Limites de l'application et critiques
La comptabilité d'inflation n'est pas une baguette magique. La méthode fondée sur un indice général des prix repose sur l'évolution moyenne des prix dans l'économie, alors que les prix des actifs détenus par une entreprise donnée peuvent évoluer très différemment de cette moyenne. Les montants ajustés ne constituent donc pas une « juste valeur » : ils ne sont qu'un coût historique homogénéisé du point de vue du pouvoir d'achat. En outre, l'application de la méthode exige un suivi poste par poste et daté avec précision des écritures comptables, ce qui représente une charge technique importante, en particulier pour les petites entreprises.
À l'inverse, l'alternative — ne procéder à aucun ajustement — s'avère bien plus coûteuse : l'investisseur évalue mal les prix, le prêteur évalue mal le risque, l'entreprise distribue un profit qu'elle ne devrait pas distribuer. La comptabilité d'inflation est donc considérée non pas comme un détail technique comptable, mais comme un outil de discipline financière visant à préserver le capital dans un contexte de forte inflation.